Mauvaise nouvelle pour ceux qui envisagent d’acheter un bien immobilier ou de renégocier leur hypothèque: les taux hypothécaires suisses montent déjà, et la trajectoire reste haussière. Selon les données collectées par les courtiers spécialisés, le taux moyen des hypothèques à taux fixe sur dix ans dépasse à nouveau 2%, un niveau qui s’éloigne des planchers historiques d’il y a quelques mois.
Pour les ménages romands, l’enjeu est considérable. Depuis mars, les taux d’intérêt des prêts hypothécaires à 10 ans ont augmenté de 0,43 point de pourcentage. Sur une hypothèque de 750 000 francs, la différence entre le meilleur taux négocié et les taux indicatifs représente plusieurs milliers de francs d’économies potentielles annuelles. Autrement dit, le timing devient crucial.
Mais l’année 2027 sera décisive. Les experts tablent sur un taux directeur à 0,0% jusqu’à fin 2026, puis sur des hausses dans le courant de l’année 2027. Cette prévision des marchés reflète une prise de conscience: cette économie suisse plus vigoureuse n’a plus besoin de taux directeurs bas. La Banque nationale suisse disposera bientôt d’une marge de manœuvre pour relever progressivement ses taux, ce qui entraînera mécaniquement l’augmentation des hypothèques variables et, dans une moindre mesure, des taux fixes.
Qui sera touché en 2027?
Les emprunteurs avec des hypothèques SARON (taux variable) seront les premiers impactés. Les hausses de taux de la BNS ont une influence directe sur l’hypothèque SARON. Celle-ci augmentera alors du même nombre de points de pourcentage que le taux directeur. Pour ceux qui ont opté pour des taux fixes, la transition sera progressivement plus coûteuse au moment du renouvellement. Les anticipations étant déjà largement intégrées dans les taux actuels des prêts hypothécaires à taux fixe, ceux-ci ne devraient pas augmenter davantage après une hausse des taux, selon certains experts.
Le taux de référence des loyers: peu d’impact immédiat
Il faut aussi distinguer le taux hypothécaire du taux de référence utilisé pour les loyers. Le taux hypothécaire de référence est de 1,25% et, selon les prévisions d’UBS, il pourrait atteindre 1,5% d’ici fin 2027. Cette augmentation affecte les propriétaires qui louent leurs biens et leurs locataires, mais pas directement les emprunteurs propriétaires occupants.
Pour les ménages romands qui achètent ou rénouvellent en ce moment, le message est clair: les taux sont déjà en hausse, et 2027 apportera probablement de nouvelles surprises. Ceux qui peuvent fixer des taux maintenant devraient examiner attentivement leurs options, car le coût de cette attente peut se chiffrer en milliers de francs par année.